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12月25日，沪指七连阳，跨年度行情正在进行时。我讲过，本轮行情大约率会冲破前高4034，况兼冲破后势必有惯性，沪指飞腾还会握续飞腾一段时分。
我前几天对于各样金钱的新高判断基本上依然隔断。大量商品涨声一派，好意思股如今各大指数接踵在圣诞节前创出新高，离岸东谈主民币凯旋破7，碳酸锂期货价钱也冲破了12万关隘。
有一又友问我：咱们为何对市集如斯乐不雅，提前大盘会判断新高的诀窍是什么？其实很肤浅，周期完了。好意思联储宽松下，一般巨匠股市和大量商品齐是牛市，毫无例外。哪怕是中间有纠结，有风险，有游移，其最终后果亦然飞腾。
注重，咱们说的好意思联储宽松并非只是降息，降息是一个点，有可能是宽松，也有可能只是是让利率追溯到宽泛水平。可是，好意思联储为止缩表，并买入好意思国国债的操作，那才是真实的宽松。
而跟着鲍威尔任期走向闭幕，特朗普对好意思联储的影响力增强，巨匠投资东谈主将迎来好意思元的全面弱化，而好意思元弱化，势必给A股注入强心剂。
一方面，好意思元宽松促使本钱流入我国；另一方面，好意思元贬值导致东谈主民币被迫增值，增值金钱天然会诱骗更多国外投资东谈主到A股寻宝。另外，中好意思利差收窄，也让我国利率下调有了更大空间。
张开剩余73%其实，比拟于好意思股和欧洲三傻股市，A股和港股的估值剖释依然是很过期了。是以，期待2026年A、H股齐能够补涨，将市值上的差距补回来。
而从技巧趋势上看，A股其实依然具备了上攻的技巧条目，沪指站上60日线，并站稳。
接下来，等于一饱读作气再创新高，然后不息冲破市值天花板。至于AI泡沫，将来可能还会困扰市集，但AI泡沫≠泡沫郁闷，若是AI能够造成执行坐蓐力，改造坐蓐关系，那么如今的AI泡沫压根微不足道。换句话说，判定AI泡沫的时候未到，即便AI真有泡沫，泡沫郁闷的时分也没到。
我浓缩一下2026年的板块热门，其实就三条线：一条线是科技线，所谓康波周期，执行等于科技立异，若是AI是本轮科技立异的中枢，那么2026年科技见识要成为热门，唯独的条目等于和AI相干。
另一条线是周期线，你只需要盯着好意思联储的松紧，若是降息扩表，那么货币宽松，金钱价钱飞腾，大量商品价钱迭创新高，闭眼参与。
第三条线是防护线，这条线的波动不大，主要依赖于计谋红利，不错称之为内需带动，包括新破费，新医药和电力通讯算力基建。
注重，在基建上，我就关怀三样，电力，通讯，算力，天然，十五五不单是这些神气，但其他神气带来的经济效益是不够的，又或者说，其他神气和AI无关。
举个先讲一个例子，为什么提出关怀“铜”？其实，铜和AI相干。来岁机构浩大觉得铜供需有缺口，供不应求，除了铜供应的两座大矿暂停拓荒，在需求端最大的影响等于好意思国特朗普的大而好意思法案，大而好意思法案搞基建，其中重心等于照看算力中心电力不及的问题。
要发展AI，就要照看电力问题，而要照看电力问题，就需要改善好意思国的供电门径，是以，说白了，电力等于铜。而另一方面，算力做事器内部电源需要铜，PCB需要铜，万亿进入到算力做事器，内存齐涨上天了，难谈铜价依然“陈陈相因”？不可能的。
是以，铜竟然有缺口，诚然铜是周期股，但有计划到AI算力中包含大齐铜，是以铜也受益于AI。铜缺少，是以最近才有了阿谁争议话题：空调行业开启铝代铜。铝能不行代铜？能，好不好？不好，铝，不如铜耐用，也不如铜抗高温。
电源行业的东谈主齐知谈，电源线用铜包铝的齐算谈德问题，很容易烧坏线材。但不搞铝代铜行不行？不行，因为来岁注定全全国缺铜。
唯独的省略情趣，等于若是AI是泡沫，若是好意思联储不宽松，那么好意思国大而好意思的电网基建很可能泡汤，但当今看，可能性聊胜于无。是以，你是不是应该对铜价、铜股有所关怀？
近似的案例还有好多，我会在周六评释会上珍惜讲。我的预见是，你尽可能将AI欣慰和周期宽松衔接起来，寻找焦点金钱。这么，非论是哪个逻辑出现黑天鹅，另一个逻辑齐能支握市值，助你发家。
吕长顺（凯恩斯） 文凭编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个东谈主不雅点配资最新行情，不组成交易依据，股市有风险，投资需严慎】
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